Fälligkeitsrechner Investopedia Forex

Rendite bis zur Fälligkeit Bitte beheben Sie diese Fehler: Interpretation: Was bedeutet es gut, Anleihenanleger kaufen nicht nur neu emittierte Anleihen (auf dem Primärmarkt), sondern können auch zuvor emittierte Anleihen anderer Anleger (auf dem Sekundärmarkt) kaufen. Abhängig davon, ob eine Anleihe auf dem Sekundärmarkt zu einem Abschlag oder einer Prämie gekauft wird, kann die tatsächliche Rendite größer oder niedriger sein als der jährliche Zinssatz. Deshalb müssen Anleihenanleger die YTM betrachten, die die Renditen der Anleihen von dem Tag an, an dem der Anleger es kauft, bis zu dem Tag, an dem es ausläuft, wenn das Kapital an den Anleihebringer gezahlt wird, misst. Das Ergebnis ist zu klein. Finden Sie Ihren perfekten Berater ist so einfach wie Einkaufen für ein Auto. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren. Sie haben wahrscheinlich gesagt, um rund um den besten Preis Shop, aber was genau bedeutet, dass mit sich bringen, um sicherzustellen, dass youre immer die bestmögliche Rate auf Ihre Hypothek. Bevor Sie versuchen, von ihren Theorien zu profitieren, sollten Sie über die Schöpfer selbst lernen. Investoren, die jetzt Schritte unternehmen, können sich vor den kommenden Herausforderungen schieben, die die Rentner auf die Beine stellen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch die Teilnahme an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen in der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsen-Analystengehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und die Gesamtniveaus beeinflussen. Art der Zinsen Für immaterielle Vermögenswerte ist die Abschreibung von wesentlicher Bedeutung. Lesen Sie mehr über die Amortisation. Finden Sie Ihren perfekten Berater ist so einfach wie Einkaufen für ein Auto. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren. Sie haben wahrscheinlich gesagt, um rund um den besten Preis Shop, aber was genau bedeutet, dass mit sich bringen, um sicherzustellen, dass youre immer die bestmögliche Rate auf Ihre Hypothek. Bevor Sie versuchen, von ihren Theorien zu profitieren, sollten Sie über die Schöpfer selbst lernen. Investoren, die jetzt Schritte unternehmen, können sich vor den kommenden Herausforderungen schieben, die die Rentner auf die Beine stellen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch die Teilnahme an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen in der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalystengehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und die Gesamtniveaus beeinflussen. Ertrag bis zur Fälligkeit (YTM) BREAKING DOWN Rendite bis Fälligkeit (YTM) Berechnungen der Rendite bis zur Fälligkeit gehen davon aus, dass alle Couponzahlungen mit demselben Zinssatz reinvestiert werden Als die Bindungsstromausbeute. Und berücksichtigen die Anleihen aktuellen Marktpreis, Nennwert. Couponzins und Laufzeit. YTM ist eine komplexe, aber genaue Berechnung einer Anleiherendite, die Investoren dabei helfen kann, Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Coupons zu vergleichen. Wegen der komplexen Mittel zur Bestimmung der Ausbeute bis zur Reife ist es oft schwierig, einen genauen YTM-Wert zu berechnen. Stattdessen kann man YTM unter Verwendung einer Anleiherendtabelle approximieren. Wegen des Preiswerts eines Basispunktes. Renditen sinken, wenn ein Anleihenpreis steigt, und umgekehrt. Aus diesem Grund kann die Rendite bis zur Fälligkeit nur durch Trial-and-Error, durch die Verwendung eines Business-oder Finanz-Taschenrechner oder durch andere Software, wie Investopedias eigenen Rendite zu Maturity Calculator berechnet werden. Obwohl Rendite bis zur Fälligkeit eine annualisierte Rendite einer Anleihe darstellt, werden Couponzahlungen oft halbjährlich durchgeführt, so dass YTM oft auch auf einer Halbjahresbasis berechnet wird. Die Rendite der Fälligkeit wird auch oft als Buchrendite oder Ertragsausbeute bezeichnet. Die Rendite ist der heutigen Rendite sehr ähnlich, die die jährlichen Mittelzuflüsse aus dem Besitz einer Anleihe durch den Marktpreis dieser Anleihe teilt, um festzustellen, wie viel Geld man durch den Kauf einer Anleihe machen und für ein Jahr halten würde. Doch im Gegensatz zu aktuellen Rendite, YTM Konten für den Barwert der Anleihen künftigen Coupon Zahlungen. Mit anderen Worten, es Faktoren in der Zeit Wert des Geldes. Wohingegen eine einfache Berechnung der Stromerträge nicht erfolgt. Als solches wird es oft als ein gründlicheres Mittel zur Berechnung der Rendite aus einer Anleihe angesehen. Denn Rendite bis zur Fälligkeit ist der Zinssatz, den ein Anleger verdienen würde, indem er jede Couponzahlung von der Anleihe mit einem konstanten Zinssatz bis zur Fälligkeit der Anleihen reinvestiert. Der Barwert aller künftigen Cashflows entspricht dem Marktpreis der Anleihen. Das Verfahren zur Berechnung von YTM kann dann mit der folgenden Formel dargestellt werden: Das Lösen der Gleichung von Hand erfordert ein Verständnis des Verhältnisses zwischen einem Anleihenpreis und seinem Ertrag sowie den verschiedenen Arten von Anleihenpreisen. Anleihen können mit einem Abschlag festgesetzt werden. Zu par und zu einem Aufschlag. Wenn die Anleihe zum Nennwert bewertet wird, entspricht der Anleihezins seinem Coupon. Eine Anleihe, die über Par (Prämienanleihe) festgesetzt wird, hat eine Kuponrate, die höher ist als der Zinssatz, und eine Anleihe, die unterhalb des Nennwertes liegt (eine so genannte Discount-Anleihe), weist eine unter dem Zinssatz liegende Kuponrate auf. Wenn also ein Anleger die YTM auf einer Anleihe berechnet, die unter dem Nennwert liegt, würde er oder sie die Gleichung lösen, indem sie verschiedene jährliche Zinssätze, die höher waren als die Couponrate, bis zum Ermitteln eines Anleihekurses in der Nähe des Preises der betreffenden Anleihe steckten. Beispiel: Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit durch Trial-and-Error Stellen Sie sich vor, dass Sie derzeit eine Anleihe halten, deren Nennwert 100 ist. Nehmen wir auch an, dass die Anleihe derzeit bei 95,92 angesetzt wird, so dass sie eine aktuelle Rendite von 5,21 hat und auch die Anleihe Reift in 30 Monaten und zahlt einen halbjährlichen Coupon von 5. Um zu berechnen, YTM hier, würden Sie zunächst mit der Bestimmung, was die Cash-Flows sind. Alle sechs Monate erhalten Sie eine Couponzahlung von 2,50 (0,05 x 0,5 x 100). Insgesamt würden Sie neben dem zukünftigen Wert von 100 fünf Zahlungen in Höhe von 2,50 erhalten. Als nächstes nehmen wir diese Daten in die Formel auf, die so aussehen würde: Jetzt müssen wir für den Zinssatz i, wo die Dinge liegen, lösen Beginnen, schwierig zu bekommen. Dennoch müssen wir nicht einfach anfangen, Zufallszahlen zu erraten, wenn wir für einen Moment anhalten, um die Beziehung zwischen Anleihekurs und Rendite zu betrachten. Wie oben erwähnt, wird eine Verzinsung, wenn sie mit einem Abschlag von Par ausgezahlt wird, höher sein als die Kuponrate. In diesem Beispiel beträgt der Nennwert der Anleihe 100, wird aber unter dem Nominalwert bei 95,92 festgesetzt, so dass die Anleihe mit einem Abschlag festgesetzt wird. Daher ist der jährliche Zins, den wir suchen, zwangsläufig größer als der Coupon von 5. Mit diesen Informationen können wir nun eine Reihe von Anleihekursen berechnen und testen, indem wir verschiedene Jahreszinssätze, die höher als 5 sind, in die oben aufgeführte Formel stecken . Bei Verwendung einiger verschiedener Zinssätze über 5 würde man die folgenden Anleihenkurse aufstellen: Wenn man den Zinssatz um ein bis zwei Prozentpunkte auf 6 und 7 erhöht, werden die Anleihenkurse von 98 bzw. 95 gezogen. Da der Anleihekurs in unserem Beispiel 95,92 beträgt, zeigt die Liste an, dass der Zinssatz, den wir lösen, zwischen 6 und 7 liegt, was einen Preis von 98 ergibt. Nachdem wir die Bandbreiten festgelegt haben, innerhalb derer unser Zins liegt, können wir annehmen Einen genaueren Blick und machen eine andere Tabelle, die die Preise zeigt, die YTM Berechnungen mit einer Reihe von Zinsraten ansteigen, die in Schritten von 0,1 anstelle von 1.0 zunehmen. Unter Verwendung der Zinssätze mit kleineren Schritten sind unsere rechnerischen Anleihenkurse wie folgt: Hier sehen wir, dass der Barwert unserer Anleihe 95,92 beträgt, wenn der Zinssatz bei 6,8 liegt. Glücklicherweise entspricht 6.8 genau unserem Anleihekurs, so dass keine weiteren Berechnungen erforderlich sind. Wenn wir zu diesem Zeitpunkt festgestellt haben, dass bei einem Zinssatz von 6,8 in unseren Berechnungen nicht der genaue Anleihekurs erbracht wurde, müssten wir unsere Versuche fortsetzen und die Zinserhöhungen in 0,01 Schritten erhöhen. Als solches sollte es klar sein, warum die meisten Investoren es vorziehen, spezielle Programme einzusetzen, um die Zinssätze zu verkleinern, anstatt sie durch Test-und-Fehler zu berechnen, da die Berechnungen, die erforderlich sind, um YTM zu bestimmen, recht langwierig und zeitaufwendig sein können. Verwendung der Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) Rendite bis zur Fälligkeit kann sehr nützlich für die Schätzung, ob oder nicht Kauf einer Anleihe ist eine gute Investition. Ein Investor wird oft eine erforderliche Ausbeute bestimmen. Oder die Rendite einer Anleihe, die die Anleihe lohnt, die von Anleger zu Anleger variieren kann. Sobald ein Anleger die YTM einer Anleihe ermittelt hat, die er oder sie erwägt, kann der Anleger den YTM mit dem erforderlichen Ertrag vergleichen, um festzustellen, ob die Anleihe ein guter Kauf ist. Dennoch hat die Ausbeute bis zur Reife auch andere Anwendungen. Da YTM als jährliche Rate ohne Rücksicht auf die Laufzeit der Anleihe ausgedrückt wird, kann sie verwendet werden, um Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Coupons zu vergleichen, da YTM den Wert verschiedener Anleihen zu den gleichen Bedingungen ausdrückt. Variationen der Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) Die Rendite bis zur Endfälligkeit hat ein paar gemeinsame Variationen, die wichtig sind, um zu wissen, bevor die Forschung zu diesem Thema. Eine solche Variation ist Yield to call (YTC). Die davon ausgeht, dass die Anleihe aufgerufen wird (vom Emittenten vor Erreichen der Fälligkeit zurückgekauft) und damit eine kürzere Cashflow-Periode hat. Eine andere Variante ist Yield to put (YTP). YTP ist ähnlich wie YTC, mit Ausnahme der Tatsache, dass der Inhaber einer Put-Anleihe wählen kann, die Anleihe mit einem Festpreis und zu einem bestimmten Termin zurück zu verkaufen. Eine dritte Variation auf YTM ist die Ausbeute zum schlechtesten (YTW). YTW-Anleihen können aufgerufen, platziert oder ausgetauscht werden, und YTW-Anleihen haben im Allgemeinen die niedrigsten Renditen aus YTM und ihren Varianten. Einschränkungen der Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) Wie jede Berechnung, die versucht zu bestimmen, ob eine Investition eine gute Idee ist oder nicht, kommt die Rendite bis zur Fälligkeit mit ein paar wichtige Einschränkungen, dass jeder Investor, der es zu verwenden wäre gut zu prüfen. Eine Einschränkung der YTM ist, dass YTM Berechnungen in der Regel nicht für die Steuern, die ein Investor zahlt auf die Anleihe. In diesem Fall ist YTM als Bruttoertragsrendite bekannt. YTM-Berechnungen berücksichtigen auch keine Anschaffungs - oder Verkaufskosten. Eine weitere wichtige Einschränkung sowohl der YTM als auch der gegenwärtigen Ausbeute ist, dass diese Berechnungen als Schätzwerte gemeint sind und nicht unbedingt zuverlässig sind. Die tatsächlichen Erträge hängen vom Preis der Anleihe ab, wenn sie verkauft wird, und die Anleihekurse werden vom Markt bestimmt und können erheblich schwanken. Obwohl diese Einschränkung in der Regel eine spürbare Auswirkung auf die laufende Rendite hat, weil sie für einen Zeitraum von nur einem Jahr ist, können diese Fluktuationen auch YTM signifikant beeinflussen.